日前，银监会修订并发布了《商业银行并购贷款风险管理指引》（以下简称《指引》），此举旨在贯彻落实《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》，完善企业兼并重组金融服务。《指引》的修订，是贯彻落实党中央和国务院关于优化经济结构决策部署的重要举措,有利于商业银行完善对企业兼并重组的金融服务。
当前，我国经济进入新常态，经济结构调整逐步深入，企业兼并重组日趋活跃,国内企业“走出去”步伐也逐渐加快。在此背景下，商业银行并购贷款业务发展迅速。为更好促进企业兼并重组，支持化解产能过剩、优化产业结构，银监会对《指引》进行了修订。
企业兼并重组是企业加强资源整合、实现快速发展的有效措施，是化解产能严重过剩矛盾、调整优化产业结构的重要途径。新修订的《指引》以优化并购融资服务为核心，在要求商业银行做好风险防控工作的同时，积极提升并购贷款服务水平。一方面，《指引》适度延长了企业并购贷款期限。由于不同并购项目投资回报期各不相同，部分并购项目整合较复杂，产生协同效应时间较长，因而此次修订将并购贷款期限从5年延长至7年，更加符合并购交易实际情况。
另一方面，《指引》适度提高了企业并购贷款比例。银行贷款是并购交易的重要融资渠道，在当前并购交易迅速发展的形势下，为合理满足兼并重组融资需求,此次修订将并购贷款占并购交易价款的比例从50%提高到60%。
与此同时，《指引》适度调整了企业并购贷款担保要求。此次修订将担保的强制性规定修改为原则性规定，同时删除了担保条件应高于其他种类贷款的要求，允许商业银行在防范并购贷款风险的前提下，根据并购项目风险状况、并购方企业的信用状况合理确定担保条件。
在适当调整并购贷款条件的同时，新修订的《指引》还要求商业银行进一步加强并购贷款风险防控体系建设。第一，《指引》要求商业银行根据并购双方经营和财务状况、并购融资方式和金额等情况，合理测算并购贷款还款来源，审慎确定并购贷款所支持的并购项目的财务杠杆率，确保并购的资金来源中含有合理比例的权益性资金，加强防控财务杠杆风险。第二，《指引》强调商业银行需加强贷前调查，核实并购交易的真实性以及并购交易价格的合理性，加强对贷款资金的提款和支付管理，做好资金流向监控，防范关联企业之间利用虚假并购交易套取银行信贷资金的行为，防范虚假并购行为。第三，《指引》要求商业银行按照监管要求建立并购贷款统计制度，做好并购贷款的统计、汇总、分析等工作，进一步完善并购贷款统计制度。
据了解，银监会今后将继续鼓励商业银行积极稳妥推进并购贷款业务，引导其结合国家相关产业政策，不断优化并购贷款投向，加大对先进制造业、产能过剩等行业企业兼并重组支持力度，推动有竞争优势的境内企业“走出去”，促进提升行业集中度，优化产业结构，提高产业竞争力。同时，银监会将持续督促商业银行加强并购贷款风险防控，不断完善并购贷款风险管理体系，采取切实有效的措施，保障并购贷款安全。
